PruVen Capital, sebuah dana ventura fintech dan asuransi teknologi yang didirikan oleh mantan Battery Ventures dan Citi Ventures VC Ramneek Gupta, telah menutup dana baru sebesar $378,5 juta Fund II untuk berinvestasi di perusahaan-perusahaan startup berbasis layanan keuangan dan enterprise.
Dana kedua ini penting karena Gupta memperluasnya di luar dana korporat dengan satu LP utama — Prudential Financial — menjadi dana yang didukung oleh sejumlah LP keuangan dan asuransi. Prudential Financial adalah investor utama tetapi dana ini juga mencakup TIAA, Lincoln Financial, Generali, Nippon Life, Mutual of Omaha, dan Willis Towers Watson. Prudential adalah satu-satunya LP dalam dana pertama PruVen sebesar $300 juta.
Gupta berharap menyelesaikan investasi dari Dana I dan mulai berinvestasi dari Dana II nanti bulan ini.
PruVen bersaing dengan menawarkan akses kepada perusahaan portofolio untuk bermitra dengan perusahaan asuransi global teratas tersebut sebagai pelanggan. Hal ini tidak hanya membantu mereka mendapatkan pelanggan pertama yang besar, tetapi juga memberikan LPs pandangan pertama terhadap teknologi yang sedang berkembang.
Perusahaan-perusahaan asuransi dan layanan keuangan sangat didorong oleh teknologi dan sangat ingin tidak hanya berinvestasi di, tetapi bermitra dengan, startup, kata Gupta. Dia menekankan bahwa kemitraan mereka penting karena mereka adalah “bisnis nyata” dengan pendapatan dan keuntungan nyata. Mereka cenderung menjadi pelanggan jangka panjang yang terlibat dalam segala hal mulai dari konsumen hingga B2B, dan pada skala yang luas, katanya.
Hal ini adalah sesuatu yang diinginkan Gupta saat ia berada di perusahaan seperti Zappedy, yang diakuisisi oleh Groupon pada tahun 2011. Perusahaan tersebut sedang berusaha menutup loop online ke offline dalam ruang penawaran harian.
Sebelum itu, Gupta pernah menjadi kepala di ITU Ventures dan mitra di Battery Ventures dan memutuskan untuk kembali berinvestasi setelah akuisisi. Selama itu dia memikirkan apa yang akan membuatnya menjadi seorang investor yang lebih baik.
“Saya terus kembali kepada apa yang akan terjadi jika seseorang bisa membantu saya dengan pelanggan referensi pertama itu,” kata Gupta pada TechCrunch. “Saya akan memberikan lengan dan kaki sebagai pendiri.”
Dia tidak langsung memulai sendiri, tetapi malah mendapat panggilan dari Citi, yang ingin dia membantu membangun Citi Ventures, yang dilakukannya selama sembilan tahun berikutnya. Selama itu, dia menguji hipotesis pelanggan referensi pertama itu dan menciptakan panduan agar tetap berlanjut.
Antara tahun 2011 dan 2020, tim investasi ventura global tersebut berinvestasi di 140 perusahaan, termasuk Square, Jet.com, Docusign, dan Honey, di mana lebih dari setengah perusahaan berhasil mencapai hasil komersial yang sebenarnya dengan bisnis Citi sebagai hasil dari upaya tim tersebut.
Pada tahun 2020, Gupta meninggalkan Citi Ventures untuk memulai PruVen.
“Saya memiliki acuan bahwa menemukan pelanggan referensi pertama menciptakan banyak nilai bersama, dan saya memiliki panduan tentang bagaimana melakukannya,” kata Gupta. “Itulah saat saya memutuskan untuk memperbaiki struktur dengan struktur firma independen.”
Itulah saat dia bergabung dengan Prudential. Sebagai firma independen, katanya dia dapat bergerak cepat untuk membangun jaringan LP yang lebih besar untuk dana berikutnya.
Dana pertama Gupta, dihimpun empat tahun yang lalu, berinvestasi di perusahaan seperti Bilt Rewards, Newfront Insurance, Angle Health, Contabilizei, Unite Us, dan Pismo, yang diakuisisi oleh Visa seharga $1 miliar pada tahun 2023.
Belum saatnya untuk membicarakan return on investment untuk Dana 1, kata Gupta, tetapi dia mengatakan dana pertama saat ini memiliki distribusi sebesar 10% dari modal yang disetor (DPI).
“Kami merasa memiliki beberapa pemenang yang sangat bagus,” katanya. “Tentu saja, dibutuhkan waktu bagi semuanya untuk tumbuh, berkembang, dan memberikan hasil. Hal terbaik yang bisa saya bagi dengan Anda adalah kami memiliki DPI sebenarnya dan uang yang dikembalikan kepada LP kami. Meskipun merupakan awal, itu adalah sinyal kuat bagi mereka bahwa model ini berhasil.”
Koreksi: Artikel ini telah diperbarui untuk mencerminkan dengan benar riwayat pekerjaan Ramneek Gupta. Dia adalah mantan mitra Battery Ventures.
